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11月18日

云知声披露招股说明书:提醒投资者或面临几大风险

作者 : admin | 分类 : 无锡市产业资讯 | 超过 7 人围观 | 已有 0 人发表了看法
原标题:云知声披露招股说明书:提醒投资者或面临几大风险

日前,云知声智能科技股份有限公司(简称“云知声”)向科创板正式递交了招股书,拟科创板上市。 招股书对公司发展现状做出了说明,并提醒投资者或面临的风险。

云知声披露招股说明书:提醒投资者或面临几大风险

这些风险包括:

公司于报告期内持续大幅亏损,且预计短期内仍无法实现盈利,未弥补亏损将持续扩大

据招股书显示,2017年-2019年,云知声营收分别为6114.07万元、1.97亿元及2.19亿元,其对应的净亏损分别为1.73亿元、2.13亿元及2.79亿元。

2020年第一季度,实现2345.85万主营业收入,较上年同期下降46.44%。2020年上半年实现营收8468.93万元,净亏损1.06亿元。

简而言之,自2017年至今的三年半时间内,云知声累积亏损金额高达7.9亿元。

云知声披露招股说明书:提醒投资者或面临几大风险

同时,招股书显示,截至2020年6月30日,公司未分配利润为-4.63亿元。从2017年-2019年流出的现金流量净额一直在增加,在2019年达到了3.4亿元,说明存在较多的应收账款过高或存货水平过高的风险。

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从存货金额来看,仅2020年上半年,云知声的存货金额相比去年增加了926万。存货主要包括原材料、库存商品、发出商品,包括生产物联网语音交互产品所使用的芯片、PCBA板麦克风等硬件部分的零部件、尚未售出的语音交互成品等。

云知声并未在招股书中具体解释2020年上半年的存货情况。不过招股书中称,2019年整体解决方案中的硬件较多,年末未完成验收,导致未发出商品金额增长较快。

由此,招股书提醒广大投资者,“未来一段时间内,预计公司未弥补亏损将持续扩大,无法进行现金分工,对股东的投资收益将造成一定程度的不利影响。”

研发投放占营业收入比重较高,持续资金需求较大

自2017年到2020年上半年,公司研发投入分别为9999.83万元、15256.38万元、25823.17万 和9242.94万元,占营业收入额比重分别为163.55%、77.62%、117.78%和109.14%,报告期内累计研发投入占累计营业收入的比重为107.40%,研发费用投入占比高于同行业水平,研发费用规模增长较快。

云知声披露招股说明书:提醒投资者或面临几大风险

研发费用主要包括薪酬及劳务报酬费、技术服务费。

在2020年上半年,云知声的平均研发人员数量有325人,平摊到研发人员的人均薪酬有17.43万元。研发人员占比达68%。

大额研发费用主要集中在“云边端”几个项目。其中包括主打智慧出行、智慧教育、智能家居领域的AIOS服务开放平台,已投入5177.51万元,投入人数79人。

面向智慧出行领域的车规级语言人工智能芯片及解决方案,已投入3300.21万元,投入人数112人,经费预算有5500万元。

此外还有人工智能专用芯片。不过,对于如此大的研发投入能否带来预期的效应,云知声在招股书中表示:如果在研发方向判断、技术路径选择、技术迭代安排、新技术获取中失误,或者研发效果或研发进度不达预期,公司整体的竞争力将大幅降低。

同时称:“若公司的自研芯片的性能不达预期或者在市场推广上的速度慢于预期,则公司业绩亦将相应受到较大不利影响。”

公司的资金状况、业务拓展、人才引进、团队稳定、研发投入等方面可能受到限制或影响。

在尚未实现盈利的情况下,上市之前,云知声运营业务的资金来源主要是外部融资。自创办至今,已完成8轮融资,曾创下语音技术领域单轮融资最高纪录,最高获得D轮融资。

招股书显示,截至2020年上半年,云知声可供周转的现金及现金等价物余额为2.05亿元,资产负债率为9.16%,仅适合短期及日常非付息债务。

云知声披露招股说明书:提醒投资者或面临几大风险

长期持续亏损、应收帐款过高已成为云知声当前最紧迫的痛点。

鉴于行业存在技术壁垒高、研发周期长及投入达的特点,云知声在招股书中提到:“自公司成立以来,公司的业务运营已耗费大量资金……若经营发展所需开支超过可获得的外部融资,将会对公司的资金状况造成压力。如公司无法在未来一定期间内盈利以取得或筹措到足够资金以维持足够的营运资金,将对公司资金状况、研发投入、业务拓展、市场拓展、人才引进、团队稳定等方面造成不利影响。”

退市风险

综合上述发展现状,云知声在招股书中指出,“预计本次发行后,公司短期内无法进行现金分红,对股东的投资收益会造成一定程度不利影响。若公司净利润持续亏损,则会导致累计未弥补亏损继续扩大,存在未来无法进行现金分红的风险。若公司未盈利状态持续存在,或累计未弥补亏损继续扩大,可能导致触发退市条件,存在触及终止上市标准的风险。”

据了解,云知声成立于2012年,是一家以AI语音起家的公司,目前涉及的业务范围主要包括智能语音交互产品、智慧物联解决方案和人工智能技术服务等。

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